Los Amodio se convierten en los mayores accionistas de OHL con la compra de un 16% por 50 millones

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Los hermanos mexicanos Luis Fernando y Julio Mauricio Amodio se han convertido en los mayores accionistas de OHL.
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    Los Amodio llegan a OHL para mandar

  • OHL busca financiaci√≥n y los Amodio ultiman su entrada en la compa√Ī√≠a
  • OHL aparca la fusi√≥n con Caabsa pero los Villar Mir “mantienen conversaciones” para dar entrada a los Amodio
  • OHL esquiva el coronavirus y reduce sus p√©rdidas un 5%, hasta los 7,3 millones

Los t√≠tulos de OHL brillan hoy en Bolsa con subidas en torno al 50% tras la entrada de los hermanos Amodio en su capital que han pagado por la constructora el doble de lo que val√≠a en Bolsa hasta ayer. Han comprado el 16% tras un desembolso de 1,1 euro por t√≠tulo (frente a los 0,55 euros en los que cerr√≥ OHL), en total 50,4 millones de euros, y se han asegurado el control del 25% antes del 22 de noviembre. De esta manera, los mexicanos se convierten en “accionistas de referencia” y destronan a la familia Villar Mir.

El grupo Villar Mir, que hasta ahora pose√≠a el 33,3% de OHL a trav√©s de la inmobiliaria Espacio y era su principal accionista, ha informado a la Comisi√≥n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) justo antes de la apertura del mercado que ayer cerr√≥ “un contrato de compraventa de acciones de OHL” con dos sociedades propiedad de los hermanos Luis y Mauricio Amodio, due√Īos de la constructora mexicana Caabsa. Estas sociedades son Forjar Capital y Solid Rock Capital.

Lo más llamativo de esta operación es que el precio de la operación para hacerse con el control del capital de OHL. Los mexicanos han comprado un 16% de OHL por 1,10 euros por acción, cuando ayer la constructora cerró en 0,55 euros por título tras sufrir una caída del 3,17% Así, el precio pagado por los Amodio asciende a 50,433 millones de euros.

Los t√≠tulos de OHL que han llegado a brillar hoy m√°s de un 57% en Bolsa, se disparan por debajo del 50% y reflejan la prima del 100% pagada por los hermanos mexicanos, que supon√≠a duplicar su precio en Bolsa hasta ayer. Bien es cierto que en lo que va de a√Īo OHL hab√≠a perdido pr√°cticamente la mitad de su valor y su capitalizaci√≥n hab√≠a mermado hasta 157 millones de euros. Con el espaldarazo de hoy su valor en Bolsa ronde los 230 millones.

Se asegura el 25% antes de noviembre

Adicionalmente, el grupo de la familia Villar Mir ha otorgado a los empresarios mexicanos “opciones de compra irrevocables sobre acciones de OHL representativas conjuntamente de hasta un 9% de su capital social”, que ser√°n ejercitables a un precio de 1,20 euros (prima del 118%) por acci√≥n en cualquier momento hasta el 22 de noviembre de 2020. Con estas opciones de compra, la familia Amodio se ha asegurado poder llegar hasta un 25% del capital social de OHL en dos operaciones en la que invertir√≠an unos 82 millones de euros. De hecho, al quedarse por debajo del umbral del 30% los Amodio evitan lanzar una opa. .

La entrada de la familia Amodio en el accionariado de OHL “les convierte en el accionista de referencia” destronando a los Villar Mir.

“La inversi√≥n de la familia Amodio se realiza con vocaci√≥n duradera y de tener presencia en el consejo de administraci√≥n de la sociedad en consonancia con el peso de su inversi√≥n, e implica una se√Īal de confianza muy relevante en el grupo OHL”, indica el comunicado remitido al regulador de los mercados espa√Īol.

Esta operaci√≥n, que llevaba fragu√°ndose desde finales del pasado a√Īo, ha dado muchos requiebros. Primero se plante√≥ la entrada de los inversores mexicanos a trav√©s de una ampliaci√≥n de capital y luego una fusi√≥n. Pero ayer ya se dejaba entrever el cierre de este cap√≠tulo cuando el grupo Villar Mir confirm√≥ “negociaciones” con la familia Amodio y al mismo tiempo OHL anunci√≥ que daba carpetazo a sus planes de fusi√≥n con la mexicana Caabsa una vez finalizado el plazo que ambas compa√Ī√≠as se hab√≠an dado para estudiarla.

Los Villar Mir toman ox√≠geno y ceden su ‘joya de la corona’

Con esta venta el grupo Villar Mir toma ox√≠geno de cara los diferentes frentes financieros que mantiene abiertos. Los hermanos Amodio, que entran en OHL en plena crisis, han expresado su intenci√≥n de “devolver” a la compa√Ī√≠a a a la senda de la viabilidad, de “reactivar su capacidad financiera y su prestigio empresarial haciendo de la transparencia e integridad valores permanentes para desplegar todo su potencial en el mercado”. Adem√°s, a√Īaden que con la experiencia de 40 a√Īos al frente de la gesti√≥n de Caabsa, pretenden “colaborar activamente para reducir costes y mejorar la eficiencia operativa” de OHL.

Asimismo, buscan devolver el equilibrio entre tenedores de bonos y accionistas, restaurar la colaboraci√≥n de OHL con los bancos y que la compa√Ī√≠a vuelva as√≠ a “una senda de beneficios que permita su fortalecimiento y crecimiento”. En los √ļltimos d√≠as OHL ha firmado un cr√©dito por hasta 140 millones de euros para protegerse de la incertidumbre provocada por el coronavirus que a su vez ha precipitado una refinanciaci√≥n mayor de la deuda corporativa de la compa√Ī√≠a en bonos, algo menos de 600 millones de euros con vencimiento en 2022 y 2023, que actualmente cotizan muy por debajo de su valor nominal. Pero el pr√©stamo m√°s inmediato que tiene vence en junio y asciende a 115 millones.

Con esta operaci√≥n el grupo que preside Juan Villar Mir cierra la venta de su hist√≥rica participaci√≥n en OHL, la ‘joya de la corona’ del grupo y una empresa fundada hace 32 a√Īos. Adem√°s, se suma a las m√ļltiples desinversiones realizada por el grupo Villar Mir para reducir su endeudamiento, entre las que destacan Ferroalt√°ntica y el proyecto Canalejas, en el centro de Madrid.

Por otro lado, OHL se convierte en la segunda constructora cotizada ‘rescatada’ por inversores mexicanos, ya que en 2015 el magnate Carlos Slim entr√≥ en FCC, tambi√©n cuando la compa√Ī√≠a entonces controlada por Esther Koplowitz trabajaba en su saneamiento. En este caso, OHL trata de culminar el proceso saneamiento y reestructuraci√≥n que lleva a cabo desde 2013 y que le ha supuesto reconocer p√©rdidas por proyectos internacionales fallidos, ventas de activos y acumular cuatro ejercicios consecutivos en ‘n√ļmeros rojos’.

Perdió 7,3 millones en el primer trimestre

Precisamente ayer al cierre del mercado, OHL public√≥ unas p√©rdidas de 7,3 millones correspondiente al primer trimestre del a√Īo, que suponen reducirlas un 5,2% respecto a un a√Īo antes. En cualquier caso, la compa√Ī√≠a asegur√≥ que no hab√≠a tenido “un impacto material significativo” en sus cuentas la crisis generada por la pandemia del coronavirus gracias a la diversificaci√≥n geogr√°fica del grupo.

Su resultado bruto de explotación (ebitda) se disparó un 49,5%, hasta 13,6 millones y sumó cinco trimestres consecutivos en positivo, mientras que sus ventas alcanzaron los 655,6 millones.

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